sushi king

德建（texchem）以1亿（只是大约的算），卖28% sushi king,

它还有70%股权。

让我们算算 sushi king 值得多少？

100%sushi king 股权值得

(100 / 28 ) x RM100,000,000 = RM357,000,000

根据 2014年第3季业绩报告，德建 长短期总债务超过 RM353,000,000

而且贷款还在继续中。

因此纵使整间sushi king卖掉，管理层没换，别指望 texchem业绩会好。

它的ceo tan guan hooi持的票比你我都少，才6,000单位（6 lots),

你认为它会尽心尽力打理生意吗？

德建年年亏本，

不要跟我说2013年赚6百万，这6百万还没扣掉董事局7百多万薪水。

没法子，只好卖资产，它最值钱的就是 sushi king, 最赚钱的也是sushi king,

根据2013年年报，

德建餐馆部 sushi king  营业额 RM 178.7 mil, 税前盈利 RM 16.3 mil.

工业部才税前盈利4百万，其它部门亏钱。


texchem 值得多少钱呢？

如果卖掉整间sushi king 还清目前债务 ( 债务永远还不清的，因为亏损，贷款 持续 )

由于其它生意亏本，每股赚益 不是 零 就是 负数，我们当它 零，

本益比 10 为标准。

合理股价 = 10 x 0 =  RM 0


我持有 texchem，原因 有意栽花花不放，无意插柳柳成阴



还有一点，到sushi king消费，千万别給小费，

因为这些小费不会入招待你的店员袋子。

Secret recipe，old town也是一样。

到底谁拿去？

你向你最时常光顾的店问问就知道。












相关文章：

• 有意栽花花不放，无意插柳柳成阴

随笔

好久没写部落格了，

最近少上网，忙于挖宝。

宝贝？宝藏？

我们人体的宝藏。

认识穴道，按揉/摩 穴道，看这方面的书，以及静坐。

精通这些，远离病魔，可省下一大笔医药费，怎么不是宝呢！

因此，想财务自由，得考虑到健康问题（包括医药费）。

股市呢！

能投资得下手的也越少。

笔者的资金渐渐触向 kfima, fimacor.

投机的，股市好像没停过热闹。

大家都知道等下开市的 亚航长途 aax 将是今天的瞩目，焦点。

投机仙股的选择可多了，

dvm, dvm-wa, frontkn, frontkn-wa, oversea 等等等......


最后，送一个劲贴士给有幸看到这篇文章的朋友，亏盈自负。

先进包装 advpkg, 记住，买价不好超过 RM1.80，不可玩 contra，没钱拿票就不要买。

赢家变输家

点击下图放大看：

它的营业额，净利下滑，股息股价自然下滑，

已在中国发展生意，意思是说生意越做越大，但是营业额，盈利越来越少，这说不过去。

2014年半年才赚 4.12分，预测一整年赚 1毛不到，

本益比10为标准，合理股价不超过 RM 1 。

之前每年每股 22.5分的股息还可以支撑股价，

现在已经连续两季只派 1分钱股息。

希望接下去两季派息率可以追上以往，

 因它每股现金超过25sen，可维持以往派息率。
(它可以维持，但要不要维持以往派息率，由老板决定)

（马镀锡perstim在2012年11月21日派 13.5%股息，
在2013年7月29日派 26.5%股息。
使得2013财政年总派息与以往一样，共40%（未扣税）
这次又在12-11-2014除权 15分单层股息。）

engkah 有一个非常严重的致命伤，
就是它的票数通过雇员计划不断增加。
而以便宜过市场价格得到这些雇员计划票的就是老板 Ewe Eng Kah，
也即是说老板正吸小股东的血。

你也可以把他当着暗中累积公司票数，
但是这些小动作，不符我投资理念。
投资，是把钱放在我们认为安全的地方让它钱生钱。



备注：音乐瀑布没叫你买 ，也没叫你卖，只是分析音乐瀑布知道的


参考相关文章： 世说新语 employees' share option scheme, shares buy back