2012年的 AIRB

本人对于所买的股 被 私营化/收购 有一些经验，

前两年买卖的 mbfholding 亏了钱，

事后检讨，发觉自己的忍功远远不如 Ninian Mogan(mbf 的大股东）。


吸取了教训后，

经历过 hingyap RM1.50 被新大股东收购不成功，

hirotako 97sen 被 MBMR 收购成功，

总结：只要它被低估的价钱献购，就该紧握不卖，坚持到底。

这次轮到 AIRB,

明天 9-7-2012 它暂停，

与它的大股东 mmccorp 有企业大动作。

我收它也有 3， 4 年了，不算短，也不算长。

它的合理价到底是多少呢？

让我们看看它有甚麽资产：

它最值钱的资产就是现金，在2012年的第一季财报中，

现金 有 RM273,124,000

总债务 RM15,042,000

债务 - 现金 = RM258,082,000

总票数= 264,739,392

因此每股现金=97sen,

如果扣掉 21/5/2012 发给股东每股 8.5sen 的股息，

每股现金最少还有 88.5sen.

2011年每股赚益 15sen,


如果用本益比10，

那麽合理价最少 10x15  +  88.5sen = RM2.385 以上。

在我心目中，最好它股价永远跌，不会起，

重点：永不除牌，股息有加无减。



在 2012年 6月，它子公司一个特许权合同到期。。。。


这些如果论下去，就不在我专长范围。